事業承継のひとつの選択肢として、事業承継ファンドがあります。仕組みはM＆Aと似ていますが、その目的は異なります。事業承継ファンドを活用するメリットや流れについてまとめています。

事業承継ファンドとは？

事業承継ファンドは、投資家から資金を集め、その資金を元手にして後継者不在に悩む企業の株式を買い取り、経営支援によって事業にテコ入れして企業価値を高めてから、M＆Aを実行して売却益を得るというファンドです。

近年、この事業承継ファンドが注目を集め、その活用が広まっています。それは、中小企業の後継者不足が深刻化していること、そして、かつてはネガティブなイメージを持たれることが多かったファンドに対する印象が大きく変わってきていることなどが理由として挙げられます。

事業承継ファンドとM＆Aとの違い

事業承継ファンドとM＆Aは、第三者に会社を引き継ぐという点は同じです。しかし事業承継ファンドでは、ファンドが持つ経営ノウハウや資金、人材ネットワークなどを利用して経営課題を解決し、企業価値を高めることを目的としているのに対し、M＆Aでは、企業の技術力やノウハウ、人材などを自社グループ内に取り込み、シナジー効果を生じさせることを目的としています。

また、事業承継ファンドの場合、株式を買い取ったファンドが最終的な経営者になるわけではなく、別の承継者に引き継がれるという点も、M＆Aとは異なります。

事業承継を活用するメリット

事業承継ファンドを活用することで、いろいろなメリットが生じます。

経営の独立性を持たせて事業承継できる

事業承継ファンドの目的は、経営権の掌握や他企業との統合ではなく、企業価値を高めるという点にあります。企業価値の向上以外に、対象企業に干渉することはほとんどないため、その企業の文化や従業員の雇用、顧客との取引継続などは守られます。

会社の成長が期待できる

多くの会社経営を見てきたファンドの視点から、自社の強みや弱点などが抽出され、さまざまな指摘やアドバイスを受けることができます。これによって会社のさらなる成長が期待でき、企業価値の向上につながります。

優秀な人材を招へいできる

豊富なネットワークを持つ事業承継ファンドのサポートを得ることで、経営陣をはじめ優秀な人材を招へいすることができ、自社の可能性がさらに引き上げられることが期待できます。

経営者の精神的負担が軽減

事業承継ファンドを受けることで、経営に関するアドバイスを受けたり、相談することができるようになるので、経営者の精神的な負担が軽減されると考えられます。

事業承継ファンドを活用する流れ

事業承継ファンドによって多少異なりますが、一般的な流れは以下の通りです。

1. 経営者がファンドに問い合わせ
2. ファンドとの間で秘密保持契約が締結される
3. 基本合意書を締結
4. 条件をすり合わせ、デューデリジェンスを受ける
5. 最終的な譲渡契約を締結し、ファンドに株式を売却する
6. 企業価値向上のための経営支援がファンドにより実行される

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